5月各大市場拉貨微幅增長 僅亞太市場因巴基斯坦拉貨退坡出現(xiàn)顯著下跌

InfoLink 海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024 年 5 月中國共出口約 21.2 GW 的光伏組件，相比四月的 20.9 GW 環(huán)比上升 1%；對比 2023 年 5 月的 19 GW 同比上升 12%。

今年五月，全球前三大進(jìn)口中國光伏組件市場依序?yàn)?strong>歐洲、巴西與沙特，三者單月進(jìn)口總量約占全球市場 66%。各別市場方面，除亞太市場出現(xiàn)跌幅外，其他市場拉貨皆呈現(xiàn)微幅上升，而亞太市場跌幅又以巴基斯坦最為明顯。

歐洲市場

2024 年 5 月歐洲市場從中國進(jìn)口約 10.9 GW 的光伏組件，相比四月的 10.3 GW 環(huán)比上升 5%，同比 2023 年同期的 11.9 GW 則下降 9%。

近期歐洲傳統(tǒng)價(jià)格開始走跌，甚至出現(xiàn)夏季負(fù)電價(jià)，影響民眾安裝分布式項(xiàng)目的意愿。此外，供應(yīng)鏈價(jià)跌、政府補(bǔ)貼項(xiàng)目縮減、集中式項(xiàng)目融資成本仍較高、政策變動等其他不確定性因素影響導(dǎo)致部分區(qū)域項(xiàng)目出現(xiàn)延宕。受到需求放緩，以及年初快速拉貨補(bǔ)庫等因素影響，二季度末歐倉現(xiàn)有組件庫存水位略為上升。

然而，本次庫存堆積與去年?duì)顩r略有不同，去年庫存積累有一半落在分銷商，今年組件廠家則握有七至八成庫存在手，考慮到去年經(jīng)驗(yàn)，組件廠家后續(xù)將減少往歐洲發(fā)貨，以致本次庫存積累可能引發(fā)的價(jià)格崩跌幅度相對有限。預(yù)計(jì)六月歐洲進(jìn)口中國光伏組件將持平四至五月，或出現(xiàn)微幅下跌，二季度拉貨量體增量有限，而綜觀今年上半年拉貨，較難重現(xiàn)去年上半年進(jìn)口量體顯著成長的情形。

價(jià)格方面，今年五月的歐洲組件 TOPCon 現(xiàn)貨 FOB 價(jià)格均價(jià)約落在每瓦 0.12-0.13 美元，均價(jià)來到 0.122 美元，與三月 0.125 美元價(jià)格相比下跌 2%。由于市場持續(xù)受到供需錯配因素影響，價(jià)格探漲動力趨緩，六月均價(jià)走跌，執(zhí)行價(jià)格已略微下探至 0.11-0.12 美元左右的價(jià)位。

亞太市場

2024 年 5 月亞太市場從中國進(jìn)口約 4.4 GW 的光伏組件，相比四月的 5.3 GW 環(huán)比下降 17%，同比 2023 年同期的 2.5 GW 則上升 74%。

今年五月，亞太市場進(jìn)口中國光伏組件仍以巴基斯坦為最大占比國家，五月總計(jì)進(jìn)口約 0.9 GW 光伏組件，相比四月的 2.1 GW 環(huán)比下降 57%，僅占整體亞太市場的 20%，拉貨動能出現(xiàn)明顯退坡，其他國家如印度、日本、泰國等則多維持四月進(jìn)口量體水平。

巴基斯坦需求主要以當(dāng)?shù)卮笮图惺巾?xiàng)目支撐，加上與中國雙邊關(guān)系良好，成為部分中資組件廠家選擇合作的熱門國家之一。然而，五月受到巴基斯坦政府?dāng)M對進(jìn)口光伏產(chǎn)品課征關(guān)稅的消息影響，加上一至四月大量進(jìn)口中國光伏組件而出現(xiàn)供需錯配，導(dǎo)致當(dāng)月拉貨動能出現(xiàn)顯著下滑。然而，今年 6 月 12 日，巴基斯坦財(cái)政部長 Muhammad Aurangzeb 宣布不會對進(jìn)口組件課征關(guān)稅，有望為需求帶來利好，但考慮巴基斯坦上半年已大量拉貨，下半年增量幅度可能相對有限。

美洲市場

2024 年 5 月美洲市場從中國進(jìn)口約 2.6 GW 的光伏組件，相比四月的 2.3 GW 環(huán)比上升 12%，同比 2023 年同期的 2.4 GW 上升 8%。

今年五月，美洲市場進(jìn)口中國光伏組件以巴西為最大占比國家，五月總計(jì)進(jìn)口約 1.9 GW 光伏組件，相比四月的 1.7 GW 環(huán)比上升 12%，占整體美洲市場的 73%。

由于巴西今年初通過「PL 4831/2023」緊急法案，影響分布式項(xiàng)目需求，但今年五月將原先三月 10.75% 的基本利率下調(diào)至 10.5%，對于集中式項(xiàng)目融資帶來利好，有望帶動集中式項(xiàng)目需求。

在免稅進(jìn)口配額方面，截至今年五月，巴西已進(jìn)口 10.1 GW 的光伏組件（相當(dāng)于 12 億美元），超過今年上半年的免稅進(jìn)口配額 11.3 億美元，確定將被課征 9.6% 關(guān)稅，而隨著新一輪（2024 年 7 月至 2025 年 6 月）免稅進(jìn)口配額限縮金額至 10.1 億美元，可能導(dǎo)致后續(xù)拉貨動能下降。然而，由于巴西當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能尚未起量，組件仍高度仰賴自他國進(jìn)口，巴西仍將是制造廠家重點(diǎn)目標(biāo)市場。

中東與非洲

2024 年 5 月中東市場從中國進(jìn)口約 2.5 GW 的光伏組件，相比四月的 2.3 GW 環(huán)比上升 7%，同比 2023 年同期的 1 GW 上升 143%。

今年五月，中東市場進(jìn)口中國光伏組件仍以沙特為最大占比國家，五月總計(jì)進(jìn)口約 1.3 GW 光伏組件，相比四月的 1.4 GW 環(huán)比下降 7%，占整體亞太市場的 51%。由于沙特政府大力支持發(fā)展光伏，并透過「沙特 2030 愿景」利好政策，以及釋出大型集中式項(xiàng)目招標(biāo)以刺激需求，因此，看好今年沙特拉貨動能，而長期需求也有望在政府的支持下持續(xù)增加進(jìn)口量體。

2024 年 5 月非洲市場從中國進(jìn)口約 895 MW 的光伏組件，相比四月的 694 MW 環(huán)比上升 29%，同比 2023 年同期的 1,173 MW 則下降 24%。

今年五月，非洲市場進(jìn)口中國光伏組件以埃及與南非近乎并列最大占比國家，五月埃及總計(jì)進(jìn)口約 265 MW 光伏組件，相比四月的 82 MW 環(huán)比上升 208%；五月南非則總計(jì)進(jìn)口約 263 MW 光伏組件，相比四月的 290 MW 環(huán)比下降 9%，兩國各占整體非洲市場的 29%。主要受益于兩國四至五月啟動的集中式項(xiàng)目，雖然短期內(nèi)有效帶動拉貨動能，但長期可能因電網(wǎng)老舊、基礎(chǔ)設(shè)施不足、并網(wǎng)審批時間較長等問題影響開發(fā)商投資意愿。

綜觀 2024 年 5 月整體市場情形，歐洲市場與四月情形相同，面臨傳統(tǒng)能源價(jià)格下降、供應(yīng)鏈價(jià)跌，以及集中式裝機(jī)出現(xiàn)延宕等問題使需求趨緩，間接導(dǎo)致庫存水位略增。巴基斯坦五月則受到課稅因素影響，使市場彌漫觀望情緒最終影響拉貨表現(xiàn)，但近期政府宣布不會課征組件關(guān)稅，有望為下半年市場需求帶來利好。巴西方面，將開始實(shí)施新一輪進(jìn)口免稅配額，下半年進(jìn)口量體可能受到影響，增量與否仍須仰賴大型集中式項(xiàng)目釋出、且需觀察庫存消耗的狀況。

隨著近期各大主要市場需求疲軟，整體二季度拉貨動能難出現(xiàn)顯著增長，而觀望今年下半年需求，九至十月有望受歐洲市場傳統(tǒng)拉貨旺季到來維持進(jìn)口量體，但隨著四季度逐漸步入傳統(tǒng)淡季，需求可能出現(xiàn)走跌，加上印度與巴西進(jìn)口量體退坡，預(yù)估整體下半年拉貨動能成長相對有限。