硅料硅片反彈，組件跌至1.1元/W，電池漲勢(shì)難續(xù)…近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈行情一覽

8月9日，硅業(yè)分會(huì)、TCL中環(huán)、infolink 先后公布了本周硅料、硅片以及光伏供應(yīng)鏈價(jià)格。

毫無(wú)意外，本周硅料價(jià)格繼續(xù)微漲，硅業(yè)分會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，N型料成交價(jià)環(huán)比上漲3.48%。

TCL中環(huán)則在半個(gè)月內(nèi)兩次上調(diào)公司硅片價(jià)格；

同時(shí)，infolink 數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)P型182mm電池片價(jià)格也現(xiàn)起色，連續(xù)兩周保持了1.4%的漲幅。

TCL 中環(huán)硅片價(jià)格

對(duì)此，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)短期內(nèi)各環(huán)節(jié)價(jià)格將保持堅(jiān)挺向上態(tài)勢(shì)。

然而在一片紅的趨勢(shì)中，位于末端的組件價(jià)格卻從5月初就進(jìn)入了長(zhǎng)達(dá)三個(gè)多月跌跌不休的模式，至今尚未出現(xiàn)維穩(wěn)苗頭。

根據(jù) infolink 數(shù)據(jù)，從4月27日到8月9日，國(guó)內(nèi)182mm單晶PERC雙玻組件價(jià)格從1.72元/瓦 跌至1.3元/瓦，跌幅達(dá)24.42%；182mm TOPCon 雙玻組件也從1.82元/瓦跌至1.37元/瓦，跌幅達(dá)24.72%，組件價(jià)格持續(xù)突破下線(xiàn)。

這種趨勢(shì)更是在近期國(guó)央企組件集采中更是愈演愈烈。8月1日，在粵水電2023-2024年度光伏組件集采中，正泰新能投出了1.18元/瓦的價(jià)格。同一天的三峽集團(tuán)5GW組件招標(biāo)中，某一線(xiàn)廠(chǎng)商直接報(bào)出了1.168元/W 單價(jià)，再次刷新組件價(jià)格新低。

組件何時(shí)止跌？尚不清楚，但從行情上看至少8月或難出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。“8 月組件端排產(chǎn)規(guī)劃環(huán)比增加，不少組件廠(chǎng)商近乎滿(mǎn)產(chǎn)”，申萬(wàn)宏源在研報(bào)中表示。

組件維持跌勢(shì)，上游又將如何變動(dòng)，這價(jià)還漲的動(dòng)嗎？

硅料：小幅回調(diào) 要向下游搶利潤(rùn)

本月硅料進(jìn)入四連漲，N型料最低價(jià)已回升至8萬(wàn)元/噸，P型硅料中主流致密料均價(jià)也回到7.04萬(wàn)元/噸。但同時(shí)，數(shù)字新能源DNE也注意到，四大硅料，除N型料外，最低價(jià)出現(xiàn)較大波動(dòng)，漲幅均在4.6%以上，但最高價(jià)出現(xiàn)了0漲幅。

在硅料庫(kù)存持走低的情況下，硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為， 硅料企業(yè)議價(jià)空間加大，下游拉晶企業(yè)接近滿(mǎn)開(kāi)運(yùn)行，需求持續(xù)向好。后續(xù)，硅料市場(chǎng)供應(yīng)將呈相對(duì)短缺局面。

從產(chǎn)能來(lái)看，截至本周，國(guó)內(nèi)15家硅料生產(chǎn)企業(yè)，2家檢修，3家限電，限電地區(qū)從西南地區(qū)轉(zhuǎn)到內(nèi)蒙，共計(jì)約15%的產(chǎn)能受到影響。而三季度內(nèi)硅料產(chǎn)量增幅有限，疊加下游洶涌的需求，硅料價(jià)格仍有較大修復(fù)空間，與下游硅片企業(yè)的價(jià)格博弈將成為硅料價(jià)格能否反彈的關(guān)鍵。

硅片：供需緊俏 防得了硅料 也得下游臉色

本周硅片價(jià)格持續(xù)小幅上漲， 據(jù)infolink consulting 數(shù)據(jù)，P型硅片M10, G12尺寸主流成交價(jià)格來(lái)到2.95元/片與3.92元/片左右，N型硅片基于M10/130μm規(guī)格下主流成交價(jià)格落在3.05元/片。

8月9日，TCL中環(huán)硅片價(jià)格迎來(lái)近半月來(lái)的第二次漲價(jià),M10, G12漲幅達(dá)6-7%不等。隨著下游N型電池需求持續(xù)旺盛，當(dāng)前硅片企業(yè)庫(kù)存總體保持在較低水平，對(duì)價(jià)格形成支撐。

產(chǎn)能方面， 由于受到限電及硅片尺寸、P/N轉(zhuǎn)換等影響，總體上供應(yīng)偏緊，但隨著8月后期硅片企業(yè)排產(chǎn)增加，緊缺的局面將有所緩解。但也有機(jī)構(gòu)擔(dān)憂(yōu)，單晶硅片庫(kù)存增加的風(fēng)險(xiǎn)仍存，硅片產(chǎn)商能否抓住這個(gè)機(jī)會(huì)修復(fù)利潤(rùn)將取決于下游電池廠(chǎng)商是否接單。

電池片：組件減產(chǎn) 價(jià)格漲勢(shì)難持續(xù)

近期，國(guó)內(nèi)主流電池片價(jià)格再次上漲，申萬(wàn)宏源最新報(bào)告顯示，P型單晶 M10 高效電池片價(jià)格回到 0.74-0.76 元/瓦，甚至出現(xiàn)了 0.77 元/瓦的高位價(jià)格。N型電池片部分部分高效率段出現(xiàn)緊缺，TOPCon 電池片整體維持在0.78-0.8 元/瓦。

下游的積極采購(gòu)支撐了近期電池片價(jià)格的上漲，但本周起部分組件產(chǎn)商陸續(xù)傳出要減產(chǎn)的消息，疊加組件價(jià)格不斷下滑、光伏膠膜、光伏玻璃等輔材價(jià)格上漲，下游組件廠(chǎng)商在成本壓力下， 或難繼續(xù)接受以買(mǎi)單高價(jià)電池片，預(yù)期當(dāng)前價(jià)格將難維持。

組件：擊穿底線(xiàn) 仍難漲價(jià)

在上游電池片、膠膜、光伏玻璃等原料價(jià)格新高，下游裝機(jī)需求卻一般的情況下，組件廠(chǎng)商因前期高庫(kù)存，不斷以?xún)r(jià)換量搶訂單，在實(shí)際采買(mǎi)中報(bào)出低價(jià)。

當(dāng)前，PERC主流報(bào)價(jià)跌至1.3元/瓦以下，單玻組件價(jià)格約在1.2-1.28元/瓦之間，甚至部分二三線(xiàn)產(chǎn)商已經(jīng)出現(xiàn)成本倒掛，普遍認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)組件價(jià)格仍處于混亂階段。

國(guó)內(nèi)如此，國(guó)外也不例外。根據(jù)東莞證券的數(shù)據(jù)，8月2日，印度本土產(chǎn) 、 美 國(guó)、歐洲及澳洲四國(guó) PERC組件價(jià)格環(huán)比下跌 6.90% /2.63% /2.78%/2.70%。8月9日，印度市場(chǎng)受本地需求疲軟，組件價(jià)格再次下調(diào)0.24-0.3元美金不等。

受需求端和成本端雙重?cái)D壓，本周起，組件廠(chǎng)商已開(kāi)始考慮減少電池片采購(gòu)量，試圖將成本壓力轉(zhuǎn)向上游電池端，但考慮到部分地區(qū)的庫(kù)存壓力，短期內(nèi)，組件價(jià)格向上還是向下仍存較大不確定性。

組件滿(mǎn)產(chǎn)拉動(dòng)近期輔材漲價(jià)。根據(jù) SMM 數(shù)據(jù)，7 月以來(lái)，透明 EVA 膠膜上漲 10%、EPE 膠膜上漲 7%、POE 膠膜上漲約 0%-5%。進(jìn)入8月以后，光伏玻璃也加入了漲價(jià)行列，據(jù)中信證券披露，部分廠(chǎng)商已在8月初上調(diào)價(jià)格0.5元/平方米，未來(lái)隨著庫(kù)存的持續(xù)下行，光伏玻璃三季度漲價(jià)已在眼前。